Биткойн достиг пика около месяца назад, 17 декабря, почти на уровне 20 000 долларов. Пока я пишу, криптовалюта стоит ниже 11 000 долларов… потеря около 45%. Это больше, чем это 150 миллиардов долларов потерянной рыночной капитализации.
В криптовалютном офисе можно увидеть много заламывания рук и скрежетания зубами. Это лоб в лоб, но я думаю, что у толпы «я же говорил вам» есть преимущество перед «создателями оправданий».
Вот в чем дело: если вы только что не потеряли футболку с биткойнами, это не имеет значения. И есть вероятность, что «эксперты», которых вы видите в прессе, не объяснят вам почему.
На самом деле, крах биткойнов — это чудо… потому что это означает, что мы все можем просто перестать думать о криптовалютах.
Смерть Биткойна…
Примерно через год люди не будут говорить о биткойнах в очереди в продуктовом магазине или в автобусе, как сейчас. Вот почему.
Биткойн — это продукт законного разочарования. Его дизайнер ясно дал понять, что криптовалюта была реакцией на злоупотребление правительством фиатными валютами, такими как доллар или евро. Предполагалось предоставить независимую одноранговую платежную систему на основе виртуальной валюты, которая не могла быть девальвирована, потому что их конечное количество.
От этой мечты давно отказались в пользу чистой спекуляции. По иронии судьбы, большинство людей интересуется биткойнами, потому что кажется, что это простой способ получить больше фиатной валюты! Они не владеют им, потому что хотят купить на него пиццу или бензин.
Помимо того, что это ужасный способ электронной торговли — он чрезвычайно медленный — успех Биткойна как спекулятивной игры сделал его бесполезным в качестве валюты. Зачем кому-то публиковать их, когда они так быстро это ценят? Кто возьмет его, когда он быстро обесценивается?
Биткойн также является основным источником загрязнения. Для обработки одной транзакции требуется 351 киловатт-час электроэнергии, при этом в атмосферу также выбрасывается 172 килограмма углекислого газа. Этого достаточно, чтобы финансировать одну американскую семью в течение года. Энергия, потребляемая всем майнингом биткойнов на сегодняшний день, может питать почти 4 миллиона американских домохозяйств в течение года.
Как это ни парадоксально, успех биткойна как старомодный спекулятивная игра — а не его ожидаемое либертарианское использование — вызвало правительственные репрессии.
Китай, Южная Корея, Германия, Швейцария и Франция ввели или рассматривают возможность введения запретов или ограничений на торговлю биткойнами. Несколько межправительственных организаций призвали к согласованным действиям, чтобы сдержать очевидный пузырь. Комиссия по ценным бумагам и биржам США, которая когда-то, казалось, могла одобрить производные финансовые инструменты на основе биткойнов, теперь, похоже, колеблется.
Согласно Investing.com: «Европейский союз вводит более строгие правила для предотвращения отмывания денег и финансирования терроризма на платформах виртуальной валюты. Он также расследует ограничения на торговлю криптовалютами».
Возможно, когда-нибудь мы увидим функциональную, общепризнанную криптовалюту, но это будет не биткойн.
… Но укрепление криптоактивов
Хорошо. Преодоление биткойнов позволяет нам увидеть, в чем заключается истинная ценность криптоактива. Вот как.
Чтобы пользоваться метро Нью-Йорка, нужны жетоны. Вы не можете использовать их, чтобы купить что-либо еще … хотя вы мог продайте их тому, кто хотел бы пользоваться метро больше, чем вы.
На самом деле, если бы токены метро были в ограниченном количестве, для них мог бы появиться оживленный рынок. Они могут даже торговаться намного дороже, чем они изначально стоили. Все зависит от того, сколько человек хотеть пользоваться метро.
Это, вкратце, сценарий для самых многообещающих небиткойновых «криптовалют». Это не деньги, это жетоны — «крипто-токены», если хотите. Они не используются в качестве общей валюты. Они хороши только на той платформе, для которой предназначены.
Если эти платформы будут предоставлять ценные услуги, люди захотят получить эти крипто-токены, и это определит их цену. Другими словами, крипто-токены будут иметь ценность настолько, насколько люди ценят то, что вы можете получить за них на соответствующей платформе.
Это сделает тебя реальные активыС реальная стоимость — потому что с их помощью можно получить что-то ценное для людей. Это означает, что вы можете с уверенностью ожидать поток доходов или услуги от владения такими крипто-токенами. Важно отметить, что вы можете измерить этот поток будущих доходов по цене крипто-токена так же, как мы делаем это, когда рассчитываем соотношение цены и прибыли (P/E) акции.
Биткойн, с другой стороны, не имеет внутренней стоимости. У него есть только цена — цена, устанавливаемая спросом и предложением. Он не может генерировать будущие потоки доходов, и для него нельзя измерить ничего похожего на соотношение P/E.
Однажды это станет бесполезным, потому что не даст вам ничего реального.
Будущее за эфиром и другими криптоактивами
Эфир с криптографическим токеном наверняка кажется как валюта. Он торгуется на криптовалютных биржах под кодом ETH. Его символом является заглавная греческая буква Кси. Он добывается аналогичным (но менее энергоемким) процессом, что и биткойн.
Но эфир — это не валюта. Его разработчики называют его «топливом для поддержки платформы распределенных приложений Ethereum». Это форма оплаты, осуществляемая клиентами платформы за машины, выполняющие операции по заказу».
Токены эфира обеспечивают доступ к одной из самых сложных распределенных вычислительных сетей в мире. Это настолько многообещающе, что крупные компании пытаются превзойти друг друга в разработке практических, реальных приложений.
Поскольку большинство людей, которые торгуют им, на самом деле не понимают или не заботятся о его истинном назначении, цена эфира в последние недели пузырилась и пенилась, как биткойн.
Но в конечном итоге эфир вернется к стабильной цене, основанной на спросе на вычислительные услуги, которые он может «купить» для людей. Эта цена будет представлять реальная стоимость которые могут быть оценены в будущем. Для этого будет рынок фьючерсов и ETF, потому что у каждого будет способ оценить его базовую стоимость с течением времени. Так же, как мы делаем с акциями.
Каким будет это значение? Я понятия не имею. Но я знаю, что это будет намного больше, чем биткойн.
Мой совет: избавьтесь от своих биткойнов и купите эфир в следующий раз, когда вы упадете.
