Что такое мания? Он определяется как психическое заболевание, характеризующееся высоким возбуждением, эйфорией, бредом и гиперактивностью. В инвестировании это выражается в инвестиционных решениях, основанных на страхе и жадности, без учета анализа, здравого смысла или баланса между риском и результатами вознаграждения. Мания обычно протекает параллельно с бизнес-разработкой продукта, но иногда она может быть неравномерной.
Бум на technology.com в конце 1990-х и сегодняшний бум криптовалют — два примера того, как мания работает в режиме реального времени. Эти два события будут освещены на каждом этапе в этой статье.
Стадия идеи
Первая стадия мании начинается с великой идеи. Идея пока не известна многим, но потенциал прибыли огромен. Обычно это означает неограниченную прибыль, потому что «ничего подобного раньше не делалось». Одним из таких случаев был Интернет. Люди, использовавшие в то время бумажные системы, были настроены скептически: «Как Интернет мог заменить такую известную и укоренившуюся систему?» Костяк идеи начинает строиться. Это привело к модемам, серверам, программному обеспечению и веб-сайтам, необходимым для превращения идеи во что-то осязаемое. Инвестиции на стадии идеи начинаются расплывчато и осуществляются «инсайдерами». В этом случае они могут быть провидцами и людьми, работающими над проектом.
В мире криптовалют задают тот же вопрос: как кусок криптографического кода может заменить нашу денежную систему, контрактную систему и платежные системы?
Возможности
Первые веб-сайты были примитивными, ограниченными, медленными и раздражающими. Скептики посмотрят на слова «информационная магистраль», произнесенные провидцами, и скажут: «Как это действительно может быть так полезно?» Забытый элемент заключается в том, что идеи начинаются с худшего, а затем развиваются во что-то все лучшее и лучшее. Иногда это происходит из-за лучшей технологии, большего масштаба и более низкой стоимости, лучшего использования данного продукта или большего знания продукта в сочетании с отличным маркетингом. Ранние последователи вступают в дело с точки зрения инвестиций, но эйфории и астрономической отдачи пока нет. В некоторых случаях инвестиции приносили приличную прибыль, но не достаточную, чтобы заставить массы действовать. Это аналогично медленному интернет-соединению в 1990-х годах, сбоям веб-сайтов или неверной информации в поисковых системах. В мире криптовалют об этом свидетельствуют высокие затраты на добычу монет, длительное время транзакций, а также взлом и кража учетных записей.
Ускорение
Ходят слухи, что этот интернет и «.com» новые. Продукты и осязаемость создаются, но из-за массового масштаба стоимость и время будут огромными, прежде чем все смогут воспользоваться ими. Инвестиционный аспект уравнения начинает доминировать над развитием бизнеса, поскольку рынки дисконтируют бизнес-потенциал со стоимостью инвестиций. Эйфория начинает материализоваться, но только среди первых последователей. Это происходит в мире криптовалют с появлением новых «альткоинов» и растущей массой средств массовой информации.
Эйфория
На этом этапе преобладают параболические повороты и потенциал, который предлагает Интернет. Не так много внимания уделяется реализации или проблемам, поскольку «отдача огромна, и я не хочу ее упустить». Слова «иррациональный энтузиазм» и «мания» становятся расхожими, потому что люди покупают из чистой жадности. Негативные и негативные риски в значительной степени игнорируются. Симптомы мании таковы: любая компания, в названии которой есть .com, раскалена докрасна, анализ выбрасывается в окно в пользу оптики, знания об инвестициях становятся все менее и менее заметными среди новичков, ожидание 10 или 100 возвратов является обычным явлением. и мало кто на самом деле знает, как продукт работает или не работает. Это произошло в мире криптовалют со звездной прибылью с конца 2017 года и инцидентами, связанными с акциями компании, достигшими сотен процентных пунктов благодаря использованию слова «блокчейн» в их названии. Существуют также «заявки на обратное поглощение», когда названия подставных компаний, которые котируются на фондовой бирже, но бездействуют, меняются на что-то, связанное с блокчейном, и акции внезапно начинают активно торговаться.
Разрушить и сжечь
Бизнес-сцена для нового продукта меняется, но не так быстро, как меняется инвестиционная сцена. В конце концов происходит изменение мышления и начинаются большие продажи. Волатильность огромна, и многие «слабые руки» исчезли с рынка. Внезапно анализ повторно используется для обоснования того, что эти компании бесполезны или «переоценены». Страх распространяется, и цены ускоряются вниз. Фирмы, у которых нет прибыли и которые выживают за счет ажиотажа и будущих перспектив, терпят поражение. Случаи мошенничества и жульничества раскрываются, и они перерастают в использование жадности, что приводит к еще большему страху и продажам акций. Фирмы, у которых есть деньги, спокойно инвестируют в новый продукт, но темпы прогресса замедляются, потому что новый продукт является «плохим словом», если прибыль не будет убедительно продемонстрирована. Это начинает происходить в мире криптовалюты, когда происходит свертывание криптовалюты и более частые кражи монет. Некоторые из маргинальных монет обесцениваются из-за их спекулятивного характера.
Выжившие
На этом этапе инвестиционный ландшафт омрачен историями о потерях и неудачном опыте. Между тем, отличная идея становится осязаемой, и для компаний, которые ее используют, это настоящий бум. Она начинает внедряться в повседневную деятельность. Продукт начинает становиться стандартом, и провидцев цитируют, когда они говорят, что «информационная магистраль» реальна. Средний пользователь замечает улучшение продукта и начинает его массовое внедрение. Фирмы, у которых была реальная стратегия получения прибыли, терпят поражение в фазе краха и выгорания, но если у них есть деньги, чтобы выжить, они переходят к следующей волне. Пока такого в криптовалютном мире не произошло. Ожидаемые выжившие — это те, у кого есть ощутимое экономическое обоснование и корпоративная поддержка, но еще неизвестно, какими будут компании и монеты.
Следующая волна — бизнес наверстывает упущенное
На этом этапе новый продукт является стандартным, и прибыль становится очевидной. Бизнес-кейс теперь основан на доходах и масштабах, а не на идее. Появляется вторая волна инвестиций, начиная с выживших и заканчивая следующей ранней фазой мании. Следующий этап характеризовался социальными сетями, поисковыми системами и интернет-магазинами, которые являются производными от исходного продукта — Интернета.
Вывод
Мания работает по схеме, которая развивается аналогичным образом с течением времени. После того, как вы определили этапы и процесс мышления на каждом из них, вам будет легче понять, что происходит, и ваши инвестиционные решения станут более ясными.
